La gestion d’actifs se scinde en deux parties :

La gestion collective offre les produits OPCVM (organisme de placement collectif en valeurs mobilières), qui peuvent être des SICAV ou des FCP, les deux types opérant de façon identique mais avec une nature juridique qui diffère. Les distributeurs commercialisent auprès de leurs clients les parts de ces OPCVM.

La gestion sous-mandat est un contrat entre la société de gestion et un client. Un mandat de gestion ne s’adresse qu’à un seul client.

Pour répondre aux attentes de leurs clients, les professionnels de la gestion d’actifs ont développé des gammes de fonds de plus en plus larges correspondant aux différents niveaux de risques (et donc espérances de gains) et horizons de placement souhaités par les clients. Des milliers de fonds existent non seulement en gestion traditionnelle mais également de plus en plus dans les nouveaux types de gestion proposés par la gestion alternative.

La gestion traditionnelle regroupe quatre principales familles d’OPCVM :

les fonds monétaires : ils servent majoritairement aux investisseurs qui souhaitent placer leur trésorerie à court terme ;
les fonds obligataires : ils correspondent à du placement à moyen/long terme, et la majorité de ces fonds est investi en obligations. Le niveau de risque du fonds dépendra de la qualité des émetteurs des obligations achetées par le fonds ;
les fonds actions : ils correspondent à du placement long terme, ils peuvent se spécialiser sur des catégories d’entreprises telles les grosses capitalisations, les petites et/ou moyennes capitalisations, un secteur en particulier (les matières premières, une zone géographique, etc.) ;
les fonds diversifiés : ils correspondent à du placement à moyen/long terme. Ils peuvent mélangés les différents types de fonds mentionnés ci-dessus.

La gestion alternative est une gestion décorrélée des marchés financiers visant à offrir aux porteurs une performance régulière et absolue quelle que soit l’évolution des marchés (à la hausse ou à la baisse). On parle de « fonds alternatifs », ou « fonds de couverture » ou encore de « hedge funds ». Les stratégies de gestion alternative sont très nombreuses et pour atteindre leurs objectifs les hedge funds peuvent avoir recours à de multiples outils complexes.

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Mini lexique sur la gestion d’actifs

Obligation : Valeur mobilière représentative d’un droit de créance sur un émetteur, d’une durée à moyen/long terme. Catégorie particulière, l’obligation convertible permet à son détenteur de devenir actionnaire de la société émettrice, au prix d’une rémunération inférieure à celle d’une obligation classique.

Action : titre négociable représentant la propriété d’une fraction du capital d’une société de capitaux.

OPCVM (Organisme de placement collectif en valeurs mobilières) : Placement regroupant les SICAV (Sociétés d’Investissement à Capital Variable) et les FCP (Fonds Communs de Placement).

SICAV : Société d’investissement à capital variable procédant pour le compte de ses actionnaires à l’acquisition et à la gestion d’un portefeuille de valeurs mobilières. Ses actionnaires peuvent acheter et vendre des actions de la SICAV, sur la base de la valeur réelle de l’actif qui détermine la valeur de l’action.

FCP : Fonds commun de placement, copropriété de valeurs mobilières qui émet des parts, il n’a pas de personnalité morale. Chaque porteur de part dispose d'un droit de copropriété sur les actifs du fonds, droit proportionnel au nombre de parts possédées.

Growth : Concept réunissant des valeurs offrant les perspectives de croissance bénéficiaire et dont l'activité s'exercera dans les secteurs à potentiel de développement élevé.

Value : Concept, traditionnellement opposé à celui de “growth”, qui recouvre les sociétés dont les perspectives de croissance bénéficiaire sont faibles, mais aussi les valeurs qui sont en situation de retournement ou qui peuvent faire l'objet d'OPA, et qui paraissent de ce fait sous évaluées.

Produits dérivés : instruments financiers reposant sur des valeurs mobilières ou sur des indices de marché (valeurs, indices, options sur taux, …) qui permettent : soit d’atténuer les conséquences d’une évolution défavorable d’un marché, soit d’amplifier l’effet d’un investissement en anticipant une variation attendue.

Produits structurés : placement financier permettant de mixer la sécurité et le couple risque/performance. Le produit structuré comprend un placement sécurité et un placement plus risqué afin de doper la performance.

Indice de référence : Indicateur par rapport auquel s’apprécie la performance d’un OPCVM sur la durée d’investissement recommandée. L’indice peut être pur (indice monétaire, obligataire ou actions) ou composé d’un ensemble d’indices représentatifs de l’évolution de divers marchés et classes d’actifs ; on parle alors d’indice composite, notamment dans le cas d’une gestion diversifiée.

Tracker ou ETF (Exchange Traded Funds) : fonds indiciels cotés en Bourse. Ces produits offrent la performance d’un indice ou d’un panier d’actions en reproduisant leur performance.